Ketika tiba waktunya untuk membuat keputusan investasi maka akan lebih baik jika Anda memiliki landasan pengambilan keputusan dan tidak sekedar dipandu oleh insting Anda. Jika Anda mampu menggunakan secara efektif, analisis fundamental adalah salah satu cara yang akurat untuk menentukan apakah saham sebuah perusahaan adalah pilihan investasi yang baik atau tidak. Meskipun Anda tidak memiliki latar belakang keuangan, Anda tetap harus melakukan analisa portofolio saham pribadi Anda sendiri.
Analisa Fundamental vs. Analisa Teknis
Ketika Anda akan membuat analisis saham, ada dua kelompok utama: Analisis fundamental dan analisis teknis.
Analisis fundamental adalah tentang cara menggunakan informasi konkret tentang bisnis perusahaan untuk mencoba menemukan nilai riil dari suatu saham, sedangkan analisis teknis menghindari semua data fundamental dan hanya melihat bagaimana faktor pasar murni akan mempengaruhi pergerakan saham.
Analisis fundamental adalah tentang cara menggunakan informasi konkret tentang bisnis perusahaan untuk mencoba menemukan nilai riil dari suatu saham, sedangkan analisis teknis menghindari semua data fundamental dan hanya melihat bagaimana faktor pasar murni akan mempengaruhi pergerakan saham.
Analisa ini disebut analisis fundamental karena analisa ini dapat menjadi dasar bagi kemampuan Anda untuk menghasilkan uang di pasar saham. Ketika Anda melihat fundamental perusahaan, Anda menilai kesehatan perusahaannya. Lagi pula, siapa yang ingin berinvestasi di perusahaan yang tidak sehat?
Ini adalah resep yang disukai oleh Investor sukses, Warren Buffett, jadi mengapa Anda tidak menggunakannya?
Dasar-Dasar Keuangan Bisnis
Sebelum Anda mulai menganalisis perusahaan publik untuk melihat potensi investasi mereka, Anda harus memahami beberapa dasar-dasar bisnis, terutama yang berkaitan dengan laporan keuangan perusahaan. Laporan keuangan adalah titik data utama yang dapat digunakan untuk menilai kesehatan secara keseluruhan.
Ada tiga laporan keuangan utama:
1. Laporan laba rugi,
2. Neraca
3. Laporan arus kas.
Laporan laba rugi menunjukkan jumlah pendapatan dikurangi biaya untuk mendapatkan laba perusahaan. Neraca membandingkan aset perusahaan terhadap kewajiban dan ekuitas pemegang saham (mereka menyeimbangkan satu sama lain). Yang terakhir, pernyataan arus kas dari mana uang diperoleh dan digunakan berdasar tujuannya (misalnya, operasi, pembiayaan, atau kegiatan investasi).
Laporan keuangan merupakan bagian integral dari analisis fundamental karena mereka memberi Anda angka-angka yang akan Anda gunakan dalam analisis Anda.
Tetapi angka bukanlah segalanya dalam analisis fundamental. Selain ukuran kinerja kuantitatif (seperti angka-angka yang akan Anda temukan dalam laporan), perusahaan juga memberikan banyak informasi kualitatif kepada investor. Dalam setiap laporan tahunan perusahaan publik, manajemen memiliki kesempatan untuk menjelaskan kinerja mereka selama tahun lalu serta rencana untuk masa depan.
Komunikasi manajemen ini tidak boleh dianggap enteng. Ini bisa memberi Anda pemahaman tentang mengapa angka-angka laporan keuangan dan apa yang akan terjadi di masa depan
Apa itu Kinerja Perusahaan?
Dalam konteks analisis fundamental, kinerja mengacu pada efisiensi di mana perusahaan bergerak menuju sasarannya. Tingkat kinerja itu adalah apa yang kita gunakan untuk mengkategorikan perusahaan sebagai sehat (potensi investasi) atau tidak sehat.
Bergantung pada metrik apa yang Anda lihat, kinerja dapat diukur dalam beberapa cara yang berbeda. Jika Anda ingin melihat perusahaan secara keseluruhan, maka kemampuannya untuk menghasilkan laba adalah ukuran yang masuk akal untuk ditinjau (lihat penghasilan). Namun, jika Anda ingin lebih spesifik dalam penilaian Anda, Anda bisa. Misalnya, jika Anda ingin memeriksa kinerja aset tertentu, maka Anda ingin melihat metrik seperti laba atas aset (ROA).
Ada beberapa angka dan rasio yang dapat digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan. Metrik seperti rasio harga-pendapatan (PER), laba per saham dan margin kotor semuanya berguna dalam menentukan kesehatan relatif perusahaan.
Bandingkan dengan Perusahaan yang Sebanding
Ketika membandingkan kinerja dua perusahaan, penting untuk diingat bahwa perbandingan tidaklah mutlak. Misalnya, melihat perusahaan teknologi seperti Google, yang P / E-nya pada saat ini hampir empat kali lebih tinggi daripada milik AS Steel, tidak akan banyak memberi informasi seperti yang Anda pikirkan. Sementara itu P / E yang lebih rendah umumnya lebih menguntungkan (menunjukkan bahwa perusahaan dengan harga saham seperti itu memberikan keuntungan lebih besar), US Steel berada di sektor bahan dasar,dan tidak bisa dibandingkan dengan P / E perusahaan sektor teknologi.
Jadi bagaimana seharusnya kita melakukan analisa?
Gunakan rasio dan perbandingan hanya di antara perusahaan yang sebanding dalam industri atau sektor yang sebanding.
Misalnya, fundamental eBay mungkin membuatnya tampak seperti saham yang membengkak dan terlalu tinggi dibandingkan dengan fundamental Bank of New York, keduanya tidak berada di bidang yang sebanding, sehingga nilai intrinsik setiap saham tidak lebih jelas untuk Anda upaya komparatif.
(Perbandingan yang lebih cocok untuk eBay adalah Amazon.com atau Yahoo !, sementara JPMorgan Chase atau Bank of America akan bekerja untuk Bank of New York.)
Analisis Fundamental Saham Seperti Pro
Salah satu ide besar di balik analisis fundamental adalah Anda membeli saham untuk mendapatkan keuntungan finansial dari memiliki perusahaan yang sehat (lihat ekuitas), bukan untuk keuntungan modal yang cepat sepereti yang dicari oleh para daytrader.
Analis fundamental saham berusaha untuk menemukan perusahaan yang nilai intrinsiknya lebih besar dari atau akan lebih besar dari nilai pasarnya (pendekatan pasar ini sering disebut sebagai "investasi nilai saham").
Apa kunci untuk menggunakan analisis fundamental seperti seorang profesional?
Benchmarking.
Benchmarking pada dasarnya adalah proses mengamati standar yang dapat Anda gunakan untuk mengukur saham yang Anda analisis.
Cara terbaik untuk memperkuat keterampilan analisis fundamental Anda adalah melalui latihan.
Bagaimana caranya?
Benchmark saham, kembangkan opini tentang mereka, dan analisa hasilnya.
Berikut beberapa kegiatan berharga yang dapat Anda lakukan untuk mengasah keterampilan dasar Anda:
1. Lacak dua saham selama tiga bulan.
Pilih satu saham yang Anda sukai secara insting dan yang tidak Anda miliki. Lihatlah fundamental masing-masing, dan cobalah untuk membuat keputusan objektif tentang setiap saham berdasarkan pada data fundamental tersebut. Buat catatan tentang bagaimana perkembangan selama tiga bulan.
2. Buat daftar ceklist fundamental.
Ambillah rasio, angka, dan informasi lain yang paling Anda gunakan, dan tuliskan semuanya pada selembar kertas. Dan gunakan ceklist ini setiap Anda menganalisis suatu saham. Ini akan membantu Anda menangani semua data yang akan Anda tinjau secara rutin.
3. Buat tolak ukur Anda.
Setiap kali Anda menganalisis saham yang Anda minati, lihatlah beberapa saham dalam industri yang sama untuk digunakan sebagai patokan. Ketika Anda memiliki kemampuan bencmark yang baik, kemungkinan Anda untuk sukses akan yang lebih besar.
