Dalam menilai investasi seperti saham, investor perlu mempertimbangkan penilaian saham, strategi, rencana diversifikasi dan selera risiko. Saham dapat dievaluasi dalam banyak cara, dan sebagian besar alat evaluasi saham secara umum telah tersedia di media online seperti WSJ atau Yahoo Finance.
Ukuran paling mendasar dari valuasi saham melibatkan penghasilan perusahaan itu. Ketika Anda membeli saham, Anda memperoleh bagian dari perusahaan, sehingga profitabilitas merupakan pertimbangan penting. Kita bisa menganalogikan membeli sebuah toko. Sebelum memutuskan berapa banyak yang harus diinvestasikan, Anda tentu saja ingin tahu berapa banyak uang yang dihasilkan toko tersebut. Jika toko itu menghasikan banyak uang, Anda harus membayar lebih untuk mendapatkannya. Sekarang bayangkan membagi toko menjadi seribu keping kepemilikan. Bagian-bagian ini mirip dengan saham, dalam arti bahwa Anda memperoleh bagian dari bisnis itu.
Perusahaan dapat menghasilkan uang untuk Anda sebagai pemilik saham dalam beberapa cara. Hal ini bisa berupa sebagian dari keuntungan bagi pemegang saham dalam bentuk dividen. Namun beberapa perusahaan tidak membagikan dividen, mereka terus memperluas bisnis, menginvestasikan kembali uang yang diperoleh untuk meningkatkan profitabilitas dan meningkatkan nilai keseluruhan bisnis. Dalam kasus seperti itu, bisnis yang lebih berharga membuat setiap saham atau bagian dari perusahaan menjadi lebih berharga. Dalam skenario seperti ini, saham perusahaan akan lebih berharga, memberikan apresiasi modal pemilik saham, atau sering dikenal sebagai kenaikan harga saham.
Tidak setiap perusahaan membayar dividen. Bahkan, banyak perusahaan yang tumbuh cepat lebih memilih untuk menginvestasikan kembali uang mereka daripada membayar dividen. Perusahaan besar dan mantap lebih cenderung membayar deviden yang lebih kecil dan lebih stabil dibandingkan pesaing mereka.
Ukuran valuasi saham paling umum adalah rasio price to earning, yang dikenal sebagai P / E. Ukuran ini merupakan perbandingan harga saham dan laba bersih tahunan perusahaan. Jadi, harga saham perusahaan sebesar 2000 dengan pendapatan bersih tahunan sebesar 20 per saham akan memiliki rasio harga / pendapatan, atau P / E, sebesar 10. Para ahli pasar modal berselisih pendapat tentang kriteria saham murah atau mahal. Secara historis, saham memiliki rata-rata P / E di pertengahan belasan, meskipun dalam beberapa tahun terakhir, P / E pasar telah lebih tinggi, sering lebih dekat ke 20. Sebagai aturan umum, saham dengan P / E lebih tinggi dari pasar P / E yang lebih luas dianggap mahal, sementara saham dengan P / E di bawah pasar P / E dianggap lebih murah.
Tapi nilai P / E bukanlah ukuran yang sempurna. Perusahaan yang kecil dan tumbuh cepat mungkin memiliki nilai P / E yang sangat tinggi, karena dapat menghasilkan pendapatan yang sedikit tetapi memiliki harga saham yang tinggi. Jika perusahaan dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan yang kuat dan cepat dalam meningkatkan pendapatannya, sebuah saham yang terlihat mahal berdasar ukuran P / E dapat dengan cepat menjadi primadona pasar. Sebaliknya, perusahaan yang mungkin memiliki P / E yang rendah karena sahamnya telah jatuh untuk mengantisipasi pendapatan masa depan yang buruk akan terlihat seperti saham "murah" dan mungkin murah karena kebanyakan orang telah memutuskan bahwa itu adalah investasi yang buruk. P / E yang sangat rendah yang terkait dengan perusahaan buruk disebut "value trap."
Langkah-langkah populer lainnya untuk menilai saham antara lain hasil dividen, price-to-book dan price-to-sales. Ini adalah rasio sederhana yang memeriksa harga saham terhadap angka-angka yang terkait, dan langkah-langkah ini juga dapat dengan mudah ditemukan dengan mempelajari tabel saham.
Investor yang mendasari valuasinya berdasar nilai yang lebih baik akan mencari saham yang membayar imbal hasil lebih tinggi daripada pasar secara keseluruhan, tetapi itu hanya satu pertimbangan bagi investor ketika memutuskan apakah akan membeli saham atau tidak.
Memilih saham sama halnya dengan mengevaluasi bisnis atau perusahaan.. Ketika Anda membeli saham, Anda pada dasarnya membeli bagian dalam bisnis perusahaan.
Tips Valuasi Saham
Ukuran paling umum dari suatu saham adalah harga / pendapatan, atau rasio P / E, yang mengambil harga saham dan membaginya dengan laba bersih tahunan perusahaan.
Umumnya, saham dengan P / E lebih tinggi dari P / E pasar yang lebih luas dianggap mahal, sementara saham P / E yang lebih rendah dianggap tidak begitu mahal.
Jangan secara otomatis membeli saham dengan P / E rendah hanya karena harganya lebih murah. Saham murah tidak selalu bagus.
