Setiap saham atau sekuritas membutuhkan pasar pembeli dan penjual untuk bergerak di bursa. Market Makers adalah pedagang volume tinggi yang secara harfiah "membuat pasar" untuk sekuritas dengan selalu bersiap untuk membeli atau menjual. Mereka mendapat untung dari bid-ask spread dan keberadaan mereka menguntungkan pasar dengan menambahkan likuiditas.
Kecepatan dan kesederhanaan dalam membeli dan menjual saham dapat dianggap remeh, terutama di era investasi aplikasi. Hanya perlu beberapa ketukan untuk membuat pesanan dengan perusahaan pialang saham Anda, dan tergantung pada jenis pesanan, itu dapat dieksekusi dalam hitungan detik. Tanpa Market Maker, bagaimanapun, perdagangan akan melambat secara signifikan.
Apa Itu Market Makers?
Setiap kali investasi dibeli atau dijual, pasti ada seseorang di sisi lain transaksi. Jika Anda ingin membeli 100 lembar saham A, misalnya, Anda harus mencari seseorang yang ingin menjual 100 lembar saham A. Namun, kecil kemungkinan Anda akan segera menemukan seseorang yang ingin menjual jumlah pasti saham yang ingin Anda beli. Di sinilah peran pembuat pasar.
Market Makers biasanya bank atau perusahaan pialang — selalu siap untuk membeli atau menjual setidaknya 100 saham dari suatu saham di setiap detik hari perdagangan dengan harga pasar.
Permintaan pasar menentukan di mana Market Maker pembuat pasar menetapkan harga penawaran mereka (apa yang mereka bersedia bayar untuk saham) dan meminta harga (berapa banyak yang mereka tuntut), tetapi pembuat pasar harus selalu mengutip kedua harga untuk perdagangan mereka.
Bagaimana Market Maker Membantu Pasar
Sistem kutipan harga bid dan ask ini bagus untuk trader karena memungkinkan mereka untuk mengeksekusi perdagangan kapan pun mereka mau. Ketika Anda melakukan pesanan pasar untuk menjual 100 saham A Anda, misalnya, pembuat pasar akan membeli saham tersebut dari Anda, meskipun penjualnya tidak mengantre. Kebalikannya juga benar, karena saham apa pun yang tidak dapat segera dijual oleh market maker akan membantu memenuhi pesanan jual yang datang kemudian. Tanpa Market Maker pembuat pasar, akan membutuhkan waktu lebih lama bagi pembeli dan penjual untuk dicocokkan satu sama lain. Ini akan mengurangi likuiditas, membuatnya lebih sulit untuk masuk atau keluar dari posisi dan menambah biaya dan risiko perdagangan. Pasar keuangan perlu beroperasi dengan lancar karena investor dan pedagang lebih suka membeli dan menjual dengan mudah. Tanpa Market Maker pembuat pasar, tidak mungkin pasar dapat mempertahankan volume perdagangannya saat ini. Ini akan mengurangi jumlah uang yang tersedia bagi perusahaan dan nilainya.
Market Maker pembuat pasar diharuskan untuk terus mengutip harga dan volume di mana mereka bersedia untuk membeli dan menjual. Pesanan lebih dari 100 saham dapat diisi oleh beberapa pembuat pasar. Proses ini membantu menjaga konsistensi dengan pasar. Pada saat volatilitas, permintaan yang relatif stabil dari pembuat pasar membuat proses jual beli terus berjalan.
Bagaimana Market Maker Pembuat Pasar Menghasilkan Uang
Ketika suatu entitas bersedia membeli atau menjual saham kapan saja, itu menambah banyak risiko pada operasi institusi itu. Misalnya, pembuat pasar dapat membeli saham biasa Anda di perusahaan A tepat sebelum harga saham A mulai turun. Pembuat pasar bisa gagal menemukan pembeli yang bersedia dan, oleh karena itu, mereka akan mengalami kerugian. Itulah mengapa Market Maker pembuat pasar menginginkan kompensasi untuk menciptakan pasar. Mereka mendapatkan kompensasi dengan mempertahankan spread pada setiap saham yang mereka cover.
Misalnya, pertimbangkan perdagangan hipotetis saham A. Seorang Market Makers pembuat pasar mungkin bersedia membeli saham A Anda dari Anda masing-masing seharga 1000 — ini adalah harga penawaran. Market Maker pembuat pasar kemudian dapat memutuskan untuk memberlakukan spread 5 dan menjualnya pada 1005 — ini adalah harga permintaan. Perbedaan antara harga permintaan dan penawaran hanya 5, tetapi jika dikalikan volume perdagangan harian rata-rata untuk saham A akan menjadi jumlah yang signifikan.
Market Maker vs Spesialis
Spesialis adalah jenis pembuat pasar yang beroperasi di bursa tertentu, termasuk Bursa Efek New York. Meskipun fungsinya serupa, spesialis memiliki lebih banyak tugas dalam memfasilitasi perdagangan di antara pialang langsung di lantai bursa. Spesialis adalah salah satu jenis pembuat pasar yang sering berfokus pada perdagangan saham tertentu.
Poin Penting
☆Market Maker pembuat pasar mendorong likuiditas pasar dengan bersiap untuk membeli dan menjual sekuritas kapan saja sepanjang hari.
☆Tanpa pembuat pasar, perdagangan yang akan terjadi jauh lebih sedikit dan perusahaan akan memiliki akses yang lebih terbatas ke modal.
☆Pembuat pasar mendapat untung dari selisih antara harga bid dan ask pada perdagangan mereka.
